"Der rote Kreis" verbreitet Angst und Schrecken in London: Wohlhabende Bürger werden erpresst, und wer nicht zahlt, wird ermordet. Am Tatort hinterlässt der Mörder einen Zettel mit einem roten Kreis. Hinter der Verbrecherorganisation steckt ein ehemals zum Tode verurteilter Verbrecher, bei dessen Hinrichtung das Fallbeil versagte, und dem später die Flucht gelang. Wer aber ist es? Und welche Rolle spielt die diebische Sekretärin Thalia Drummond? Zusammen mit Inspektor Parr von Scotland Yard versucht Derrick Yale, der beste Privatdetektiv Londons, den Verbrecher zu entlarven.